37号文全称为《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2014]37号），其规定：
 
“境内居民个人境外投资外汇登记指境内居民以投融资为目的，以其合法持有的境内/境外企业资产或权益，在境外设立或间接控制特殊目的公司，通过新设、并购等方式在境内设立外商投资企业或项目，据此向外汇管理局或其授权机构申请的外汇登记”。
 
这适用于大多数由中国人设立的境外公司，包括由开曼公司、BVI公司控股的海外上市公司等。
 
如果一旦实控人未按照规定流程按时进行37号文登记，那么至少会造成两方面的问题。首先，境外上市主体所获得的全部利润和权益之后将难以调回境内使用。此外，WFOE与境外母公司的资金交易往来均被视为违法操作，这对后续的公司上市会造成极大的阻碍和负面影响。
 
而且后期还可能无法返程投资，这样子实控人就算能在境外进行投资行为，但也无法把境外拥有的收益返程回到境内投资，所以得不偿失。
 
正规的实控人37号文登记办理的步骤：
 
第一步：设立境内权益公司
 
一般来说，境内实控人需要先行设立一个有限责任公司，权益人成为有限责任公司股东。另外，37号文登记需要在境内权益(内资公司)注册地的银行进行申报。
 
第二步：中国人设立海外公司
 
设立流程为，先设立BVI，其次是Cayman，之后设立境外公司。
 
第三步：37号文登记
 
37号文的登记需要在银行完成，一般会由专业中介机构协助进行文件的搜集及整理，材料准备需要经验丰富的外汇专员协助进行填写，例如舒心企服，其清单如下（各地区及银行可能会略有调整）：
 
1、境内居民个人申请办理境外投资外汇登记申请书；
2、境内居民个人境外投资外汇登记表；
3、申请人的身份证正反面；
4、特殊目的公司（SPV）登记注册证书、股东名册/认缴人名册；
5、境内权益公司股东会决议；
6、境内权益公司营业执照（正本/副本）；
7、境内权益公司盖有工商局档案管理中心查询章的章程（或加盖境内权益公司公章的企业信用信息公示系统查询结果）；
8、海外融资意向书；
9、授权委托书；
10、被授权人身份证复印件；
11、申请人承诺书；
12、境内权益公司股东放弃参与境外融资及返程投资承诺函及身份证复印件；
13、银行所需的其他证明文件。
 
第四步：设立WOFE（如涉及员工股权激励相关37号文登记，可能会需要提供已搭建红筹架构相关证明材料）
 
WOFE设立后，用来协议控制国内运营实体，搭建红筹架构同时亦初步搭建完成。
 
第五步：安排资金，实现红筹架构实控人资金出境。
 
简单点来说，37号文登记，是VIE框架中实控人所要备案的一个证书，自己无法办理的话，建议可以委托专业的公司去办理，例如舒心企服，具体可以在线咨询了解。